한솔제지

2년 차트는 2024년 하반기 10,000원대에서 시작해 2026년 6월 26일 52주 저점 5,930원까지 이어진 장기 하락 추세를 보여줍니다. 다만 7월 말 이후 성격이 바뀌어, 7월 29일 저점 6,570원에서 8월 11일 고점 7,880원까지 2주 만에 상승 스윙이 만들어졌고 이평선 순서도 SMA5 7,524 > SMA20 7,399.50 > SMA60 6,864.83으로 바뀌었습니다. 현재가 7,300원은 그 스윙의 38.2%~50% 되돌림 구간에 놓여 있으며, MACD는 8월 19일 데드크로스로 돌아섰지만 OBV는 두 타임프레임 모두 매집(accumulation)을 가리킵니다. 따라서 이 페이지는 장기 하락 추세 안에서 만들어진 단기 상승 스윙의 첫 눌림 구간이라는 렌즈로 읽습니다.

스냅샷 08-21(금) 종가 기준 · JSON 원값

① 가격 이평 · 볼린저 · aVWAP · 피보나치

이평선의 순서는 SMA5 7,524원 > SMA20 7,399.50원 > SMA60 6,864.83원으로 정배열이지만, 종가 7,300원은 SMA5와 SMA20 아래로 내려온 자리입니다. 즉 배열은 살아 있고 가격만 그 아래로 눌린 형태로, 상승 스윙의 첫 되돌림에서 흔히 나타나는 모습입니다. 볼린저는 중심선 7,399.50원 아래에서 마감했고 상단 8,177.20원까지 여유가 크며, 밴드 폭 21.02%는 7월 말 급등 이후 확장된 상태입니다. 피보나치는 상승 스윙(저점 2026-07-29 6,570원 → 고점 2026-08-11 7,880원) 기준이라 되돌림 레벨이 지지선 역할을 하며, 현재가는 38.2% 7,379.58원과 50% 7,225.00원 사이에 있습니다. 90일 aVWAP 7,386.57원(7월 30일 앵커)이 현재가보다 위에 있어 급등 이후 진입한 매수자들의 평균 단가는 아직 회복되지 않았고, 2년 aVWAP 8,317.35원은 현재가보다 약 14% 높아 장기 매물대 부담이 남아 있습니다. 미체결 갭은 없습니다(2년 갭 1건 모두 메워짐).

② 거래량 확인 지표

기준일 거래량은 42,914주로 20일 평균 123,383주의 0.35배에 그쳤습니다. 90일 패널을 보면 7월 30일에 20일 평균을 몇 배 웃도는 단일 거래량 급증이 나타나며 주가를 6,500원대에서 7,200원대로 끌어올렸고, 그 이후 8월 초 상승 구간은 10만 주 안팎의 평이한 거래량으로 이어졌습니다. 최근 되돌림 구간에서는 거래량이 4만~7만 주 수준으로 줄어, 가격이 빠지는 동안 매도 물량이 함께 늘지는 않았다는 점이 관찰됩니다. 거래량이 실리지 않은 되돌림은 눌림목 해석의 여지를 남기지만, 반대로 거래량 없는 반등 역시 확인 근거가 되지 못한다는 점을 함께 기억해야 합니다. 초보 투자자가 흔히 빠지는 함정이 이 지점으로, 다음 반등에서 20일 평균을 넘는 거래량이 실리는지 확인하기 전까지는 돌파를 선반영하지 않는 편이 안전합니다.

③ MACD 모멘텀

MACD 169.71이 시그널 216.19 아래로 내려가며 2026년 8월 19일 데드크로스가 발생했고, 히스토그램은 −46.49로 음전했습니다. 다만 두 선 모두 0선 위에 있다는 점은 구분해서 읽어야 합니다. 0선 한참 아래에서 나오는 데드크로스와 달리, 0선 위에서의 교차는 상승 모멘텀의 소멸이 아니라 둔화를 먼저 가리킵니다. 90일 패널을 보면 MACD는 6월 중순 골든크로스 이후 두 달 넘게 상승 곡선을 그렸고, 이번 교차는 그 상승분의 첫 조정에 해당합니다. 히스토그램이 −46.49에서 더 깊어지며 MACD가 0선을 향해 내려가는지, 아니면 얕은 음영에 그치고 다시 시그널을 회복하는지가 이 되돌림의 성격을 가르는 지점입니다.

④ RSI 과열·다이버전스

RSI는 49.47로 과매수(70)와 과매도(30) 어느 쪽과도 거리가 먼, 50선 바로 아래의 중립권입니다. 90일 패널을 보면 6월 하순까지 30 아래 과매도 구간에 길게 머물다 7월 이후 우상향해 8월 중순 70선을 잠시 건드린 뒤 다시 50선까지 되밀린 궤적입니다. 다이버전스는 JSON에서 확인되지 않았습니다(divergence · div_peak1/2 필드 모두 null). 형태만 보고 다이버전스를 단정하지 않으며, 이 페이지에서는 판단 근거로 쓰지 않습니다. 실무적으로 중요한 것은 50선의 향방으로, 상승 스윙이 유지되는 경우 RSI는 통상 40~50 부근에서 지지받고 돌아섭니다. 50선을 회복하지 못한 채 40 아래로 내려가면 되돌림이 아니라 추세 되돌림 이상의 국면으로 성격이 바뀌었다는 신호로 읽는 것이 타당합니다.

⑤ Mansfield RS KOSPI 대비 상대강도

Mansfield RS는 −36.39%로 0선 아래 깊은 음수권, 즉 KOSPI 대비 뚜렷한 열위 상태입니다. 한 달 전 −45.49에서 −36.39로 +9.10p 개선됐지만, 한 주 전 −33.74와 비교하면 −2.65p 악화됐습니다. 월 단위로는 7월 말 급등을 반영해 지수와의 격차를 크게 줄인 것이 맞고, 주 단위로는 최근 되돌림 구간에서 다시 지수에 뒤처졌다는 뜻입니다. 초보 투자자가 자주 오독하는 지점이 여기인데, 음수권에서 값이 더 내려가는 것은 "상승 둔화"가 아니라 "열위 악화"입니다. −36%대는 2년 차트에서 보면 여전히 낮은 수준이며, 다른 지표가 단기 강세를 가리켜도 이 종목이 아직 지수를 이기는 자리에 있지 않다는 사실을 함께 저울에 올려야 합니다.

⑥ ATR / ADX 변동성 · 추세 강도

ADX는 24.99로 20~25 구간, 즉 추세가 형성되는 중이되 아직 강하다고 부를 수 없는(emerging) 단계입니다. ADX는 방향이 아니라 강도를 재는 지표이므로, 이 값만으로 상승·하락을 판단할 수는 없고 "7월 말 이후 만들어진 움직임이 추세의 문턱에 있다"는 의미로 읽는 것이 정확합니다. ATR은 242.44원으로 주가의 3.32%에 해당하며, 7월 말 급등 직후 급격히 올라선 뒤 8월 들어 완만히 낮아지는 중입니다. 이 변동성을 반영한 객관적 무효화선이 2×ATR 손절 6,815.13원(현재가 대비 −6.6%)이며, 일봉 변동폭이 3%대인 종목이므로 이보다 좁은 손절선은 정상 등락에도 쉽게 걸릴 수 있습니다.

⑦ OBV 자금 흐름

OBV는 두 타임프레임 모두 긍정적입니다. 2년 기준은 accumulation(MA20 위, 기울기 rising, 괴리 +47.76%), 90일 기준도 accumulation(MA20 위, 기울기 rising, 괴리 +13.66%)입니다. OBV 절대값 자체는 여전히 음수권(2년 −310,651 · 90일 −1,794,743)이지만, 이는 지난 1~2년 누적 매도 우위의 잔상이고 최근 흐름이 MA20을 넘어 상승 전환했다는 점이 상태 판정의 근거입니다. 가격이 8월 11일 고점 이후 7% 남짓 되밀리는 동안에도 OBV가 MA20 위를 지키고 있다는 것은, 이번 되돌림이 대량 매도로 이뤄지지 않았음을 뒷받침합니다. 다만 OBV는 거래량의 부호를 누적한 지표라 거래가 마른 구간에서는 변화가 둔해집니다. 거래량이 20일 평균의 0.35배까지 줄어든 지금의 값은 강한 매집의 증거라기보다 매도 압력의 부재로 읽는 편이 정확합니다.

수급 동향 발굴일 기준 5거래일

최근 5거래일 외국인은 +1억원 순매수, 기관은 −1억원 순매도로 양쪽 모두 규모가 작아 방향성을 논하기 어려운 수준입니다. 기관 내 세부로는 연기금이 −1억원, 사모펀드가 +0억원이며, 외국인 연속 순매수는 0일로 추세적 유입은 확인되지 않습니다. 거래량이 20일 평균의 0.35배로 줄어든 차트 상황과 정합적이며, OBV가 MA20 위를 지키는 흐름과도 크게 어긋나지 않습니다. 수급은 후행 보조 지표로, 차트 구조와 함께 참고용으로만 활용하세요.

강세 vs 약세 근거 저울질

시나리오 확률은 주관적 추정치

핵심 레벨 가격 내림차순 · 현재가 근접순

관전 포인트

• 7,400원 밀집대 회복 시 거래량 — SMA20·볼린저 중심선·aVWAP·피보 38.2%가 겹친 자리로, 20일 평균 123,383주를 넘기지 못한 회복은 신뢰도가 낮습니다.
• 피보 50% 7,225원의 지지력 — 이 선을 종가로 지키는지가 눌림목과 추세 훼손을 가르는 1차 기준입니다.
• MACD 히스토그램의 방향 — −46.49에서 더 깊어지는지, 얕은 음영에 그치고 시그널을 재회복하는지.
• OBV의 MA20 유지 여부 — 두 타임프레임 모두 accumulation 상태가 유지되는지가 이번 되돌림의 성격을 확인해 줍니다.
• Mansfield RS 주간 방향 — −36.39%에서 다시 개선되는지, 아니면 −33.74 → −36.39의 악화가 이어지는지.

결론

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