동아쏘시오홀딩스

2년 차트는 2024년 8월 121,887원대 고점에서 시작된 장기 하락 추세가 2026년 7월 74,500원 52주 저점에서 멈춘 모습을 보여줍니다. 저점 이후 약 두 달간 반등이 이어지며 종가 92,600원은 SMA60(85,987원) 위로 올라섰고, 맨스필드 RS도 전월 −34.93%에서 −30.86%로 좁혀졌습니다. 다만 RS는 여전히 0선에서 30%p 넘게 아래에 있고, 8월 11일 97,000원 고점을 찍은 뒤로는 거래량이 20일 평균의 0.73배까지 줄어든 눌림목 구간에 들어와 있습니다. 이 페이지는 반등의 지속 여부를 가르는 레벨과, OBV가 보내는 비확인 신호를 함께 저울질하는 렌즈로 읽어주시기 바랍니다.

스냅샷 2026-09-04 종가 기준 · 수치는 차트 JSON 원값

① 가격 이평선 · 볼린저 · aVWAP · 피보나치

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종가 92,600원은 SMA5(93,340원)와 SMA20(92,635원) 바로 아래에 놓여 있습니다. 두 선의 간격이 1% 미만으로 좁혀져 있고 SMA60은 85,986.67원에서 상향 전환한 상태라, 이평선 배열은 정배열도 역배열도 아닌 수렴 국면입니다. 볼린저밴드는 상단 96,997.65원·하단 88,272.35원으로 밴드폭이 9.42%까지 줄어 90일 차트에서 확인되는 8월 확장 이후의 재수축 형태를 보이고, 밴드 중단이 곧 SMA20이라 92,635원이 단기 균형선 역할을 겸합니다. 앵커 기준을 나누어 보면 2년 aVWAP은 101,071.17원(2025-06-09 앵커)으로 종가 위쪽 매물대이고, 90일 aVWAP은 90,138.45원(2026-07-24 앵커)으로 종가 아래 지지입니다 — 장기 보유자는 여전히 손실권, 7월 저점 이후 매수자는 수익권이라는 뜻입니다. 피보나치는 7월 22일 77,000원에서 8월 11일 97,000원까지의 상승 스윙에 대한 눌림 지지로 읽으며, 현재가는 23.6% 되돌림 92,280원 바로 위입니다. 미체결 갭은 0개라 자석 역할을 할 빈 구간은 없습니다.

② 거래량 확인 지표

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마지막 거래일 거래량은 12,692주로 20일 평균 17,370.9주의 0.73배에 그쳤습니다. 90일 패널을 보면 7월 말~8월 중순 반등 구간에는 20일 평균을 크게 웃도는 급증 막대(2배 이상 스파이크)가 여러 차례 찍혔지만, 8월 하순 이후로는 막대 높이가 평균선 아래로 내려앉아 있습니다. 상승을 만들어낸 거래가 눌림 구간에서 승계되지 않는 모습으로, 교과서적으로는 매도 압력이 약해진 건전한 조정일 수도 있고 매수 관심 자체가 식은 것일 수도 있어 방향 판단에 단독으로 쓸 수 없습니다. 초보 투자자가 가장 자주 빠지는 함정이 바로 이 지점 — 거래량 확인 없이 이평선 회복만 보고 돌파로 단정하는 것이므로, 93,340원 회복 시도가 나오더라도 평균 이상 거래량이 붙는지를 함께 봐야 합니다.

③ MACD 추세 모멘텀

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MACD 1,707.95는 시그널 1,935.68 아래에 있고 히스토그램은 −227.73으로 음전했습니다. 마지막 교차는 2026년 9월 1일 데드크로스입니다. 다만 두 선 모두 0선보다 한참 위에 있다는 점이 중요합니다 — 하락 추세 한복판에서 나온 데드크로스와 달리, 상승 이후 고점권에서 나온 교차는 추세 전환보다 모멘텀 둔화·조정으로 읽는 것이 통상적입니다. 90일 패널에서도 6월 말 골든크로스 이후 히스토그램이 8월 중순까지 양(+)의 막대를 길게 쌓다가 최근 짧은 음(−) 막대로 바뀐 형태가 확인됩니다. 히스토그램이 음의 깊이를 더 키우며 MACD가 0선으로 내려오는지, 아니면 얕은 음전 후 다시 0선 위로 되돌아 붙는지가 다음 방향의 1차 갈림길입니다.

④ RSI 과매수 · 과매도 · 다이버전스

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RSI(14)는 2년·90일 창 모두 53.74로 정확히 중립권입니다. 과매수(70)와 과매도(30) 어느 쪽에서도 멀고, 50선 위에 얹혀 있어 방향성을 강하게 주장하지 못하는 자리입니다. 90일 패널의 형태를 보면 6월 초 30선 아래 과매도 구간을 한 차례 거친 뒤 꾸준히 우상향해 8월 중순 70선을 잠깐 건드리고, 이후 50대 중반으로 눌린 흐름입니다. RSI 다이버전스 판정 필드는 2년·90일 모두 null이므로 이 지표에 대해서는 다이버전스 없음으로 처리합니다 — 차트 형태로 짐작해 채워 넣지 않습니다. 50선을 종가 기준으로 이탈하는지가 눌림목과 추세 훼손을 가르는 실무적 경계입니다.

⑤ 맨스필드 RS KOSPI 대비 상대강도

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맨스필드 RS는 −30.86%로 KOSPI 대비 깊은 음수권이며 상태는 underperform, 기울기는 상승입니다. 이전 시점 절대값과 비교하면 주간으로는 −30.68 → −30.86으로 −0.18p(음수권 소폭 악화), 월간으로는 −34.93 → −30.86으로 +4.07p (음수권 개선)입니다. 즉 한 달 단위로는 시장 대비 열위가 뚜렷하게 좁혀졌지만, 최근 한 주는 그 개선이 잠시 멈춘 상태입니다. 2년 패널에서 RS는 2024년 말 0선을 하향 이탈한 뒤 2026년 6~7월 −60% 부근까지 내려갔다가 지금 자리로 올라온 형태여서, 방향은 분명 개선이지만 0선까지는 아직 멀다는 점이 핵심입니다. 다른 지표가 강세로 보이더라도 음수권 RS는 시장 조정 시 낙폭이 더 클 수 있다는 경고로 남겨두어야 합니다.

⑥ ATR / ADX 변동성 · 추세 강도

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ATR(14)은 3,617.57원으로 종가의 3.907%입니다. 하루 평균 변동폭이 4% 가까이 된다는 뜻이라 손절 폭을 좁게 잡으면 방향과 무관하게 노이즈에 걸릴 수 있습니다. 이 값을 그대로 적용한 객관적 무효화 기준이 1×ATR 88,982.43원, 2×ATR 85,364.86원(현재가 대비 −7.81%)입니다. ADX는 90일 17.49·2년 17.20으로 둘 다 20 미만, 즉 방향성 추세가 형성되지 않은 횡보 판정입니다. 90일 패널에서 ATR은 8월 중순 4,400원대까지 치솟았다가 최근 3,600원대로 내려오는 중이고 ADX는 계속 완만히 하락해, 변동성과 추세 강도가 동시에 식는 수렴 국면임을 가리킵니다. 추세 추종 전략의 승률이 낮아지는 구간이므로, 지금은 방향을 예단하기보다 레벨 확인이 어울리는 자리입니다.

⑦ OBV 누적 거래량 · 매집 · 분산

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OBV는 2년·90일 양쪽 모두 상태 distribution, MA20 아래, 기울기 하락으로 일치합니다. MA20과의 이격률은 2년 −33.89%, 90일 −22.22%입니다 — 이 divergence_pct는 OBV와 자기 자신의 MA20 사이 이격률이며 다이버전스 판정과는 다른 값이라는 점을 분명히 해둡니다. 다이버전스는 별도 필드로 판정되며 2년·90일 모두 bearish 입니다: 2026년 7월 27일 가격 88,000원에서 8월 28일 가격 96,000원으로 가격은 고점을 높였는데 OBV는 90일 기준 −101,788 → −183,029(2년 기준 196,102 → 114,861)로 낮아졌습니다. 전형적인 비확인 구도이며, 거래량이 평균의 0.73배에 머무는 점과 같은 방향을 가리킵니다. 다만 다이버전스는 반전의 가능성이지 확정이 아니므로, 가격이 실제로 지지 레벨을 잃기 전까지 천장을 단정하지 않습니다. RSI 쪽 다이버전스가 없다는 점도 함께 감안할 부분입니다.

수급 동향 발굴일 기준 5거래일

최근 5거래일 외국인은 −4억원으로 소폭 이탈, 기관은 +0억원으로 사실상 중립입니다. 기관 내 세부로는 사모펀드가 +3억원, 연기금이 +2억원으로 유입 방향이지만 기관 합계가 0억원이라는 것은 그 밖의 기관 주체가 같은 크기만큼 반대 방향이었다는 뜻이며, 두 항목은 기관 합계의 구성 요소이므로 별도 주체처럼 합산해 읽지 않습니다. 외국인 연속 순매수는 0일로 연속성 신호는 잡히지 않습니다. 전체적으로 어느 주체도 뚜렷한 방향을 만들지 않은 소강 상태이고, 이는 같은 구간 거래량이 20일 평균의 0.73배에 그치고 OBV가 분산 상태를 유지하는 차트 신호와 정합합니다. 수급은 후행 보조 지표로, 차트 구조와 함께 참고용으로만 활용하세요.

강세 vs 약세 균형 저울

시나리오 확률은 차트 구조 기반 주관적 추정치

핵심 레벨 현재가 근접순 · 가격 내림차순

관전 포인트 논지를 확인 또는 무효화할 신호

• 92,280원(피보 23.6%)과 90,138.45원(90일 aVWAP)의 종가 방어 여부 — 이 두 레벨이 차례로 지켜지는 동안에는 눌림목 해석이 유효합니다.
• OBV의 MA20(90일 −179,932.05) 회복 여부 — 회복되면 bearish 다이버전스 해소 신호, 이탈이 깊어지면 8월 반등의 비확인이 굳어집니다.
• MACD 히스토그램(−227.73)의 0선 재상향 여부 — 얕은 음전 후 되돌아 붙으면 조정, 음의 깊이가 커지면 모멘텀 훼손입니다.
• 93,340원(SMA5) 회복 시 거래량 동반 여부 — 20일 평균 17,370.9주를 넘기지 못하는 회복은 신뢰도가 낮습니다.
• 맨스필드 RS의 개선 재개 여부 — 주간 −0.18p로 잠시 멈춘 개선이 다시 0선 방향으로 향하는지가 시장 대비 위치의 핵심입니다.

결론

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