마녀공장

439090 · KOSDAQ · 2026년 8월 30일 발행 · 08-28(금) 종가 기준 TOP3 선정

17,890원 52주 고점 21,250원 대비 −15.81%

본 분석은 2026년 8월 28일 종가 기준 데이터입니다. 마녀공장 주식 사는 방법을 고민 중이거나, 증권사 계좌 개설을 하신 분들 중 매수 타이밍을 잡으려는 투자자분들을 위해 RSI, MACD, ATR 지표를 활용한 객관적 지지선과 손절 기준을 공유합니다.

스냅샷 08-28(금) 종가 기준 · 90d / 2y JSON

① 가격 이평·볼린저·aVWAP

종가 17,890원은 SMA5 17,416원, SMA20 17,390원, SMA60 15,810원을 모두 위에서 유지하고 있어 이동평균 배열 자체는 정배열입니다. 다만 SMA5와 SMA20의 간격이 26원에 불과해, 단기선과 중기선이 사실상 붙어 있는 수렴 상태입니다. 방향성보다는 균형이 팽팽한 구간으로 읽는 편이 안전합니다.

볼린저 밴드는 상단 19,336.30원, 중단 17,390.00원, 하단 15,443.70원이며 밴드폭은 22.38%입니다. 종가는 중단선 바로 위에 있어 밴드워킹 국면이 아니라 중심선 부근에서의 되돌림 국면입니다.

앵커드 VWAP은 90일 기준 17,460.47원(앵커 2026-07-08), 2년 기준 16,806.38원(앵커 2026-04-24)입니다. 두 값 모두 종가 아래에 있어, 해당 앵커 이후 매수한 평균 단가는 현재 수익 구간에 있습니다. 이는 매물 압력이 즉각적으로 커지는 자리는 아니라는 뜻이지만, 그 자체가 상승 신호는 아닙니다.

피보나치는 7월 29일 저점 14,460원에서 8월 12일 고점 19,600원까지의 상승 스윙을 앵커로 삼습니다. 종가 17,890원은 38.2% 되돌림(17,636.52원)과 23.6% 되돌림(18,386.96원) 사이에 놓여 있어, 상승분의 3분의 1가량을 되돌린 위치입니다. 미체결 갭은 90일·2년 구간 모두 없습니다(90일 갭 4건·2년 9건 전부 메워짐).

② 거래량 확인 여부

8월 28일 거래량은 253,973주로 20일 평균 495,224.65주의 0.513배에 그쳤습니다. 이날 종가가 전일 대비 5.8% 오른 양봉(한국식 표기로 빨간 캔들)이었다는 점을 감안하면, 상승폭에 비해 거래가 확실히 얇았습니다.

초보 투자자가 가장 자주 빠지는 함정이 이 대목입니다. 가격이 크게 오른 하루를 그 자체로 돌파 확인으로 받아들이는 것인데, 평균의 절반 거래량으로 만들어진 상승은 되돌려질 때도 같은 속도로 되돌려질 수 있습니다. Vol/Avg가 1을 넘지 못한 상태에서의 반등은 미확인 반등으로 분류하는 편이 보수적입니다.

참고로 8월 11일과 8월 12일에는 각각 2,072,060주와 2,573,340주의 대량 거래가 실렸고, 그 이틀에 걸쳐 52주 고점 21,250원(8월 12일 장중)이 만들어졌습니다. 그 이후 최근 5거래일(08-24~08-28) 거래량은 110,753~253,973주 범위로, 급등 당시의 10분의 1 수준까지 줄었습니다. 급등의 열기가 식은 뒤의 소강 국면이라는 뜻입니다.

③ MACD 추세 모멘텀

MACD 선은 366.72, 시그널 선은 456.24로, 히스토그램은 −89.53입니다. 마지막 교차는 2026년 8월 20일 데드크로스였습니다.

여기서 두 가지를 나누어 봐야 합니다. 첫째, MACD 선이 여전히 0선 위에 있다는 점은 중기 모멘텀이 아직 음전환하지 않았다는 뜻입니다. 둘째, 그럼에도 시그널 선 아래로 내려간 상태이므로 단기 모멘텀은 약화 국면입니다. 즉 상승 추세가 꺾였다기보다 상승 속도가 둔화된 국면으로 읽는 것이 정확합니다.

히스토그램이 음수에서 0에 가까워지며 축소되는지 여부가 다음 관전 포인트입니다. 히스토그램 축소가 먼저 나오고 그다음 골든크로스가 따라오는 것이 통상적인 순서이므로, 교차 자체를 기다리기보다 히스토그램의 방향 전환을 먼저 확인하는 편이 실용적입니다.

④ RSI 과매수·과매도 · 다이버전스

RSI는 55.26으로 과매수(70)와 과매도(30) 어느 쪽에도 해당하지 않는 중립 상단입니다. 50선을 위에서 지키고 있다는 점은 소폭 우위지만, 그 이상의 의미를 부여하기는 어려운 값입니다.

주목할 부분은 정규 약세 다이버전스입니다. JSON의 rsi.divergence 필드가 bearish이고, 두 피크는 2026년 7월 16일(가격 17,290원 · RSI 60.01)과 2026년 8월 28일(가격 17,890원 · RSI 55.26)입니다. 가격은 더 높은 고점을 만들었는데 RSI는 더 낮은 고점에 그친 형태로, 상승의 내부 힘이 이전보다 약해졌음을 시사합니다.

다만 다이버전스는 반전의 가능성이지 확정이 아닙니다. 가격이 실제로 지지선을 이탈하거나 반전 캔들이 나오기 전까지는 천장을 단정할 수 없습니다. 특히 두 번째 피크가 기준일 당일(8월 28일)이라 아직 후속 확인 봉이 존재하지 않으므로, 이 신호는 완결된 것이 아니라 진행 중인 관찰 대상으로 다뤄야 합니다.

⑤ Mansfield RS KOSDAQ 대비

맨스필드 RS는 −12.51%로 0선 아래, 즉 KOSDAQ 지수 대비 열위 상태입니다. 상태값도 underperform입니다. 이 종목은 코스닥 상장 종목이므로 비교 기준은 KOSPI가 아닌 KOSDAQ입니다.

다만 방향은 개선 쪽입니다. 1주 전 값이 −16.969%, 1개월 전 값이 −17.816%였으므로 주간 변화는 +4.46%p, 월간 변화는 +5.30%p입니다. 음수권에서 값이 올라오고 있으므로 이는 "둔화"가 아니라 음수권 개선에 해당하며, JSON의 기울기 필드도 rising입니다.

이 페이지에서 가장 흔한 오독이 여기서 나옵니다. RS가 개선되고 있다는 사실과 RS가 양수라는 사실은 완전히 다릅니다. 현재 이 종목은 여전히 지수보다 부진하며, 개선세가 0선을 넘어설 때까지는 시장 대비 우위를 확보했다고 말할 수 없습니다. 다른 지표가 강세를 가리켜도 음수권 RS는 경고로 남겨 두어야 합니다.

⑥ ATR / ADX 변동성 · 추세 강도

ATR(14)은 982.78원으로 주가의 5.49%입니다. 하루 평균 변동폭이 주가의 5%를 넘는다는 것은 코스닥 중소형주 기준으로도 낮지 않은 변동성입니다. 손절 폭을 좁게 잡으면 방향과 무관한 일상적 흔들림에 걸릴 확률이 높아집니다.

이 변동성을 기준으로 계산된 객관적 무효화 수준은 1×ATR 16,907원, 2×ATR 15,924원입니다. 2×ATR 손절은 종가 대비 −10.99%로, 포지션 크기를 정할 때 이 폭을 먼저 감내할 수 있는지부터 확인해야 합니다.

ADX는 23.98로 emerging(형성) 구간입니다. 25를 아직 넘지 못했으므로 방향성 있는 강한 추세라기보다 추세가 만들어지려는 초기 단계이거나, 횡보에서 벗어나는 과도기로 봐야 합니다. ADX는 방향이 아니라 강도만 알려 주는 지표이므로, 이 값이 올라간다고 해서 그것이 상승 방향이라는 뜻은 아닙니다.

⑦ OBV 매집 · 분산

OBV는 90일 기준 15,347,325로 MA20(13,330,890.2) 위에 있고 기울기는 상승, 상태 태그는 accumulation입니다. 2년 기준으로는 59,076,375로 MA20(57,059,940.2) 위이지만 기울기는 평탄하고 상태 태그는 early_accumulation입니다. 단기 매집은 진행 중이나 장기 관점에서는 아직 초기 단계라는 뜻으로, 두 타임프레임의 온도차를 그대로 인식해야 합니다.

OBV의 MA20 이격률은 90일 15.13%, 2년 3.53%입니다. 이 값은 이름과 달리 다이버전스가 아니라 OBV와 그 자신의 20일 이동평균 사이의 이격률로, 매집 강도의 크기를 나타내는 보조 수치입니다.

다이버전스 판정은 별도 필드에서 나옵니다. obv.divergence 값은 bullish이며, 두 피크는 2026년 8월 19일(가격 16,960원 · OBV 12,893,259)과 2026년 8월 27일(가격 16,910원 · OBV 14,911,454)입니다. 가격은 더 낮은 저점을 만들었는데 OBV는 더 높은 저점을 기록한 정규 강세 다이버전스 형태입니다.

결과적으로 RSI는 약세, OBV는 강세로 두 오실레이터가 정반대를 가리키고 있습니다. 한쪽으로 뭉개서 결론 내릴 수 있는 상황이 아니며, 이 엇갈림 자체가 현재 구간이 방향이 정해지지 않은 눌림목이라는 사실을 보여 줍니다. 다만 OBV 강세 신호가 평균 이하 거래량 위에서 만들어졌다는 점은 신뢰도를 낮추는 요소입니다.

수급 동향 발굴일 기준 5거래일

발굴일 기준 최근 5거래일 동안 외국인은 16억원, 기관은 5억원 순매수를 기록했습니다. 기관 내 세부 주체인 사모펀드와 연기금은 각각 0억원으로, 기관 순매수는 이 두 갈래 밖에서 만들어진 것으로 보입니다.

외국인 연속 순매수는 1일에 그쳐, 방향은 유입 쪽이되 연속성은 아직 짧습니다. 이 유입 방향은 OBV 90일 태그가 accumulation이고 MA20 위에서 상승하고 있다는 점과는 정합적이지만, 같은 기간 거래량이 20일 평균의 0.513배에 머물렀다는 점과는 온도차가 있습니다.

수급은 후행 보조 지표로, 차트 구조와 함께 참고용으로만 활용하세요.

강세 vs 약세 균형 저울

시나리오 확률은 주관적 추정치

핵심 레벨 현재가 근접순 · 가격 내림차순

관전 포인트

• 거래량 확인 — 8월 28일 반등은 20일 평균의 0.513배에서 나왔습니다. 평균(495,224주)을 넘는 거래량이 상승일에 실리는지가 이 반등의 진위를 가르는 1차 기준입니다.
• MACD 히스토그램 방향 — 현재 −89.53. 교차보다 먼저 히스토그램이 0 쪽으로 축소되는지를 확인합니다.
• 맨스필드 RS의 0선 — −12.51%에서 주간 +4.46%p로 올라오고 있습니다. 0선 도달 여부가 KOSDAQ 대비 열위 탈출의 분기점입니다.
• RSI 다이버전스의 후속 확인 — 두 번째 피크가 기준일 당일이라 아직 미완성입니다. 다음 주 봉이 RSI 60을 회복하면 이 약세 신호는 해소 쪽으로, 가격이 17,390원을 이탈하면 성립 쪽으로 기웁니다.
• 17,390원 방어 여부 — SMA20과 볼린저 중단선이 겹치는 자리입니다. 이 자리를 종가로 지키는지가 눌림목과 추세 훼손을 가르는 실무적 경계입니다.

결론

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